ソフトバンクGの業績と株価が絶好調で社債を控える？個人向けも減る？理由と対策！外債や機関向け起債で8000億円だが…
こんにちは。今お昼です。え、格明けで孫 さんが激怒しております。え、ソフト バンクグループの国内祭個人向けのものが もう今後出ない可能性もあるかなと ちょっと思っててね。じゃあ一体どう すりゃいいのよってね。私深夜なんです けども対策を考えなきゃいけないなと思っ てこの動画を作っております。業績も 絶好調株価もすごい高騰しててね。こんな ような状況で過去のようないい理人向けの ね、え、国内祭用をソフトバンクグループ が果たして出し続けてくれるのでしょう かってことがちょっと心配なわけです。え 、ちなみにムーディズ格上げしたんだけど 損さんが起こっておりますよ。なぜ でしょうか?あ、それに絡めまして、え、 外を発行したりとか期間向けのね、 クリノル越合祭とかをバンバン出してるん ですよ。なんでこんなことになっちゃった かなのかって話もしますね。え、そして 国内個人向け今後控えてくるんじゃないか な。出すとしても金利はそんなに高くなら ないんじゃないかなってことがございます んでね。対策を考えてみました。私会計士 に30年やっておりました。今も引退し てるんですけれども鈴さんが大好きでね 40年の頃から研究してるんですよ。今も かなりの金額ソフトバンクグループの謝罪 を持ってるんですけどね。物価に対抗する ためにはね、ちょっとね方針を変えなきゃ いけないのかもしれないなと思ってこの 動画を作りました。まずムーディーズ格に 損劇の話からしますね。はい。え、ソフト バンクのIRの方でこんなのが出てました よと。はい。え、ソフトバンクを格上げし たんですけども、これは嘘だとソフト バンクグループが正式に言っております。 10、10ってね、いつ頃かって言うとね 、2020年のあたりです。コロナの底 からのね、戻りのタイミングがあって、 そこでね、ムーディズと孫さんが大喧嘩し まして、お前んとこの格付けなんかいいら ないっていういいムーディズちくしょうと 思って、そっからですよ、お金もらって ないにも関わらず、買って格付けを現在に 至るまで続けております。え、買って格付 けっていうのは専門用語ですよ。え、勝手 に格付けするというやつでございます。で 、え、同社は当社の実態を反映しない。者 に関する勝手格付けの、え、公表を即事 停止すべきですってことでやめろって損 言ってんだけどムーディズも首切られ ちゃったんでちくしょと思ってね、その 確室が現在もついてているってうの状況が あるわけですよ。で、ほら、え、法的措置 も取るぞとかさ、監督館長と相談してるん だってね、叱るべき措置を検討してい るってところに今ね、なっていておりまし て。さてさてということなんですけども、 え、村さんところはね、はい。こんなこと 言ってるのよ。S&Pグローバル レーティング者と日本格付け研究所のみ から格付けを取得しておりますていうこと でございますが、投資鉄客って言ってるの はね、この日本の格付け研究所のみよ。で 、え、S&Bグローバルレーティングは、 ま、ね、モディズとね、大体ためる、え、 しっかりしたね、国際的な格付期間なん ですけども、そちらもね、投資不適的って 言ってるわけですね。そしてこれどうする んだろうね。で、え、ブルンバグがね、 関連する記事を出してたんで持ってきまし たよ。え、企業にとってはプラスに働かの 核上げに反発するのはなぜかってそりそう だよね。BA3からBA2って言ったって どっちにしてもね、投資不適格ですからね 。で、そんな不適な格付けはいらんぞと損 さん言ってるわけですよ。合理的な根拠の ない主観的な想定及び家、ま、妄想の 格付けだってことをね、村さんは主張して おります。そしてはい。付け水準自体は 以前リスクが高いとされるね。投資不適 ここが損さん気に入らないわけですよね。 で、借金を返せないの評価を市場を誤解さ せるってことなんですけども、これは確か にね、村さんの言う通りだと思いますよ。 はい。で、これ当事者の声が反映されない ことで摩擦が生じるのは世界共通の現象 だってことで日本でここまで大ぴらに 格付け機関とね、喧嘩してるのはね、 ソフトバンクグループぐらいじゃないかと 思うんですけれども、世界的に見るとね、 企業と格付け会社の摩擦はね、珍しくない んだよってことがありますね。こういう 意味でもね、ソフトバンクグループって グローバル企業だなと思いますね。はい。 で、格付け会社の仕組みと問題点ってこと で、ちょっとね、え、見てみましょう。 買って格付けだとね、内部情報がね、得 られないんで、それは正確な格付けでき ないよってことが書かれてます。確かに その通り。え、そして利益送が多いって ことで実際お金を払って格付けをね、して もらってるようなね、ビジネスモデルに なってるんで、それは手心加えるよねって ことがありますよね。私公認会計士長い ことやってましたんで、これよく分かり ますよ。え、企業会計の法的法定監査と 同じ構造ですよ。関係換算してくださいっ て言った時にクライアントからね、ライ金 額をね、いただくわけですよ。え、かなり のね、高いね、給料をね、払う人たちがね 、え、関査やるからね、結構高額なね、え 、関査量になるんですよ。で、そういう 企業に対してさ、不適正なんてはなかなか 言えないよねってところがありますからね 。まあ、似たような感じになってるなって 思っております。で、不適正とかね、適正 権得られない場合は、え、監査法人をね、 監査してもらう企業が首にするんですよ。 ああ、これニトルいってね、そんな話を5 年ぐらい前からね、してるんですけどね。 皆さんどう思われます?そして、え、投資 家は格付けを無視できないのかって書いて ありますね。日本では多くの規制や運用 指針で、え、投資可能なのは投資的確のみ と定められており、核付けは未だ市場の 共通言語として機能して るってところがありますね。で、あ、 ファンドによってよね、機間投資家のね、 組織によって投資的確買いましょうって いう規定があるっていうのはこれ事実です からね。だからあまり怪しいジャンク祭の ようなたびは買っちゃいけないことになっ てるんですよ。ただ米国などでのね、 ジャンク祭市場が大きく育って るってことでね、日本とアメリカとではね 、やっぱりね、まだ成熟とか違うって ところもありますね。でね、ただよ、 そんな機関投資家がですよ、栗ノ祭を 受け入れたって記事があってね、びっくり しましたね。というか事実だな。ちょっと 見ていきましょうね。はい。こちら外や 機関投資家向けの分けということではい。 え、こちらですね。え、業績がね、鮮明に 回復していてとね、AI投資戦略にも ガンガンね、え、進展進めているね、 ソフトバンクグループは今力強いですよね 。で、2期連続の黒ジがなりと、そして ほら4500億円の税利益を計上したん ですね。前年同期がね、え、す、すごい わけですよ。マイナ、2000億からね、 プラス4500億になっちゃったんだから ね。これすごいですよ。で、え、こちらの ね、業績のね、え、改善がね、ドーンと出 たんで、株価も今ね、急頭してますよね。 で、はい。で、さらにまだね、え、いい話 があって、え、そ、えっと、ビジョン ファンドの2号の方でペイペイがあって、 そろそろ上場するよってことで、また爆撃 が出るでしょうね。はい。そんなことも ありましたですね。はい。ナブが時総額を 下回るディスカウント、ソフトバンク グループディスカウントとか、え、損吉 ディスカウントとかいう感じでね。られ てるんですけれども、手持ちの有価証券の 金額よりもソフトバンクグループの時価 総額がずっと低いままなんですよ。で、 なんとね、ディスカウント率が40% ぐらいまでになっていてってことがあって 、ちょっと前までね、60%引きだったん ですよね。これかなり株価が上がって るってことです。で、え、スターゲート 計画がね、ま、バンバン進んでるような 感じで追い風になりますよと。で、え、 ローンtovalューってのがあってね、 手持ちの有価証券と、え、それに関連する 負債の比率をね、出していて、で、2割 以下になってるから、まだまだね、元気 あるよ、余力あるよ、投資余力があるんだ よってな状態でございますと。はい。 こんな絶好庁のソフトバンクグループなん ですが、それは外を出すよねってことでね 、グローバル債権市場を活用し、Aの本格 展開を加速させるためにと、なんとドルト EURで、え、6000億の記載しました よってことでございます。で、当然ね、え 、スターゲートプロジェクトがあります からね、4年で5000億ドルを投資 するっていうの流れの中での記載なの でしょう。で、米国を中心に大規模なAI 投資を推進してる最中でございますと。で 、これはまだ普通の車載だからいいんです よね。で、え、こちらがびっくりですよ。 これ機関投資化向けにクルネブレ祭を出し てね、その需要がものすごく高かったって いうところにびっくりしましたね。え、 2000億の列祭をね、発行するぞと。え 、通常私ね、この手の類いのが出ると特殊 で動画作るんですが、こちら機関投資家 向けで一般投資家の我々買えないからね、 作らなかったんですけれども、え、ほら皆 さんご存知かな?初めての方も いらっしゃいますで、ちょっとね、詳しく 説明しますと35年祭なんですけども、5 年経ったらばソフトバンクグループの裁量 で期限前に召喚してもいいよって、そんな 条件がついている半分、半資本のような 商品でございます。で、こちらですね。え 、今年の車載発行額8200億と日本企業 最大てものすげえ借金というか車載出し てるわけですよね。え、この流れの中で ですよ。クロナブレが2000億ね。これ 期間投資家が引き受けたっていうか買っ ちゃったってのびっくりしましたね。過去 においてこんなことないんじゃないかなっ て思ってますね。え、個人向けじゃないと 売れないんで、個人投資向けにこんなの 出してるよって話をずっとしてきたんです よ。なんで個人向けかと言うと、機間投資 化は買えないからねって、そんな話をして きたんですが、その前提が覆ってしまって かびっくりしましたね。2000億の発行 額は国内機関投資家向けとしては過去最大 だよってことね。え、さらにですね、最終 事業が1.4倍で発行額の1000億程度 をね、増額しちゃったよって事実がある わけで大人気だったわけですね。これ びっくりですよ。え、とうとうクナブレ合 祭を機関投資家が買うまでにそこまでに 信用力が上がったんだなってことですね。 ね。ならば個人向けにこれ今後も出すのか なってことですね。ソフトバンクの業績が 健長で株価が高水順にあることでね、機間 投資家の指示がね、集まったっていうこと でございます。一応ちょっと復習し ましょう。これ個人投資家向けなんですが 、作れは多分同じなんでね、見ていきます よ。え、期間35年と当初の5年間が 4.75で、え、その5年間を過ぎたら利 率がどんどん上がっていくんで、5年で 召喚するというインセンティブがソフト バンクグループにあるというな、そんな 作りね。そしてはい。え、払い込み記日と 召喚日ってはっきり35年歳って書いて あるわけですよね。で、ほら、え、さらに ですよ。35年間元本は愚か利息も 繰り伸べることができるよっていうの 恐ろしい規定がございます。で、期間限 前召喚で、え、これまでは全てこの手の 類いのは召喚されてる事実があるんです けどね。さてと。うん。経緯が傾かない 限りは、ま、大丈夫なんですけれどもって ね、過去において結構危ない時期があった んで、この謝いは、あの、危なかったん ですけども、でも現状感が見るにですね、 え、これって結構美味しいだったのかなっ てことが言えますね。当時は結構怖かった んですが、今のようなこんな株の価格に なっちゃって、株高になっちゃってね、 ここまでうまくいってるなんちゅうのは 当時想像できませんでしたからね。で、 こちら買われた投資家の方はですね、大 ラッキーというか、まあね、見る目があっ たってことですね。で、え、ハイブリッド 祭についての特徴もちょっと見ていき ましょうね。あ、債権と株式の性質を 合わせますよと。で、これ利息がね、 繰り伸びられちゃうの可能性もあるからね 。まさに株に近いじゃないですか。経営が 傾いて配当可能利益がなくなっちゃったり なんかすると配当することができなくなり ますからね。同様にもう利益が出ないぞと いうことになったらば理足の支払いもね、 くり伸べることができますよということで ございます。で、え、こちらまた インセンティブですよ。最初の5年間は 格付け上クルノブレ5歳の半分を資本とし て見なすってことなので、自己資本比率が ね、え、外されないようなね、そんな作り になってるんですが、5年後ね過ぎますと このね、いい条件がね、消えてしまうん です。こんな感じね。最初の5年はね、 半分が資本として見なされるんですけども 、5年経ったらもうね、100%負債は 負債だよってことでね、クルノブレツ5歳 が負債として認識されるんで、ソフト バンクグループはこの手の車載を出すね、 意味がなくなるわけで、だからね、早めに ね、召喚しようってことになります。で、 過去全て5年で召喚されてるってこ事実が あって、で、逆にね、これ狙い目っちゃ 狙い目なわけですね。私はちょっとね、 これ買えませんでしたけども、怖くてね、 え、この怖い話についてはね、色々と語っ たことがありますけれども、今回割愛し ますね。ま、こんな変てこりなね、え、 車載のような資本のようなものです。これ 機関投資家が買うかなってね、思ってた わけですよ。でも今回2000億買っ ちゃったからね、ああ、世界は変わってき たんだなってね、いうことをね、感じまし た。で、え、ちょっと断名押しで見ていき ましょう。本は35年なんだけどね。これ 、え、発行者すなわちソフトバンク グループ孫さんが2位にね、え、ね、判断 してもいいですよってことです。はい。で 、ま、可能な限り、え、合理的な努力を 行いますてことで新協定なわけですよ。 一生懸命消化に務めますよということでね 、法的義務は全くないわけです。で、 ソフトバンクグループの車載の特殊性と いうことがね、ありまして、普通の車載と ね、普通の列も出してるんですよ。これが 、ま、普通のですよ。で、当然ね、え、 株式も発行してるんで、普通の資本も ございます。この間に車祭になるものが あって、半分資本のわけですね。こんな 変りのやつはね、個人投資化しか買わない ぞと思っていたところがどっこいね。あ、 いやいや、まあ、時代は変わるもんですな 。てことでね、考え深いですよ。え、ここ にね、期間投資家のお金が入ってくるんだ なあということでございます。じゃ、今後 ね、この手のクルノブレツを個人に向けて 発行する必要があるのかなってことがね、 ちょっと疑問になってきましたね。これ 先ほどこんな話しましたよね。はい。もう 個人向けには出ないのかもしれないなって ね、そういうことがございます。そのけを ちょっと説明していきたいんですけどね。 え、はい。こちら個人向け、え、控える 可能性があるよってね。対策はどうすれば いいんですすかってことをね、語りたいと 思います。まずコパルト君に私の考えを まとめてもらいました。はい。え、色々ね 、え、やった結果をね、お伝えしますね。 ソフトバンクグループが海外機関投資家 向けを選ぶ理由ということで何回か修正を お願いしてね、現在に至ってっていうその 最終版をね、お伝えしてますね。え、投資 仮想の安定性と専門性ってことでね、安定 的な資金調達が可能だよってとこですよ。 期間投資家が安定して買ってくれりゃいい ですもんね。そしてほら、え、通貨分散と 事業連動せってとこでね、え、海外で事業 展開する場合に、え、ね、ドルとかユロと か持ってたら有利ですからね。いちいちね 、円で出してまた外貨に変えるとかね、 外貨から円にっていうそんな話めどくさい じゃないですか。だから資金の人と通貨が 一致することで効率が運用が可能という ことですね。そして、え、手続き発行の 柔軟性と規制回避ってことで、日本の規制 がね、うるさすぎて、また販売会社の説明 義務が重くて、IRコストが高くなる。ま 、車載発行のね、コストが重むんで、個人 向けだとね、そういうところがないよって ことでね、機間投資家向けが有利だよって ことでございます。一般投資家の保護と いう観点がね、機間投資家だとプロなので なくな、なくなるとまで言えませんけども 、軽くで済むわけですよ。あとね、え、 信用力の国際的評価と需要の調査をって ことで海外でソフトバンクグループのね、 事業がね、高く評価されてますよってこと があって、今回もね、4倍の需要が集まっ たねっていうことがありましたよね。だ からね、将来に対する国際的な信用の 現れるとも言えるということでね、日本で はね、村さん嫌いな人は多いけれども、 海外ではね、必ずもそうではないってこと があるからね。じゃあね、え、さらに今ね 、株、ソフトバンクグループの株型化がね 、すごい状況になっていて、ま、さにAI 関連の株も今世界的に上がってるじゃない ですか。ここを踏まえると今後車載発行 する必要があるのかしら。控えてくるん じゃないかって話もね、こちら、え、 コパイロットを使ってまとめましたよ。 もろもろ書いてあります。ポイントはここ です。株価が高い状態でと株式売却による 資金調達が有利だよねってね。車載に頼る 必要性がだんだんと薄まってきて るってのはありますよ。だってね、謝載 発行のコストは高いですからね。ソフト バンクグループはね、国内の格付は投資 的客って言ってるけれども、あれ投資的却 の金利じゃないよね。他に比べて偉い高い じゃないですか。だから実質はやっぱりね 、国際的なね、え、格付け機関のね、S& Pね、え、グローバルレーティングのね、 基準に従がった高い率になってるんじゃ ないかなってことが伺いしますよ。だから 調達個素が高いと。そしてほらここ ちょっと間違えてるんですけども、手元に ね、資金がいっぱいありますよと。24年 末で、え、5兆円以上ってとこなんですが 、ちょっと古すぎますから使えませんよね 。え、ちょっと補正というか補足しますよ 。え、こんな感じ。25年の1期の時に LTB17%でしたと。で、手元流動性 3.7兆だから2年分のね。はい。ねえ、 召喚資金は保持してるよってことをごさん がしっかりね、決算発表の時に言ってくれ たんで安心と。で、じゃあよ、こんな純宅 なお金があるんだからね。それはもう謝載 は出さなくてもいいんじゃないのって逆に 言えますよね。ね、ここどうなのよと。 なぜ控える可能性が現実身を帯びるの かってことなんですが、諸々ろ書いてある 時のまずここですよね。今後日が利上げ するんで謝載の率がさらに上層する懸念 ってこれあると思いますね。 で、はい。さらにこれ株式、株式をね、 売った方がいいんじゃないかってことなん ですけど、これもね、ちょっとね、 もろもろ、え、雑子のことですかって ちょっととけてみてね、え、あの、 コパイロット君にまとめてもらいましたよ 。本業がさ、手持ちのね、株を安く買って 高く売るっていうのがね、投資会社の本当 の働きじゃない。で、それをね、一生懸命 やれば車載発行しなくてもいいんじゃない かなって話をね、え、して欲しかったわけ でまとめてくれました。同子じゃないです よってね、いうことね。え、だって 事業会社じゃない。投資会社なんだから 保有士さんの売却が主力でこれが本業です からね。今ねAI関連株高いじゃない。だ からまさにこの事業活動そのものを進めれ ば資金需要がね、しっかりね、え、あの 資金需要に応じた資金調達ができるじゃな いっていうことですよ。ほいでね、AI 関連銘柄の評価、今株高ですからね。特に ね、AI関連ね、そこがね、え、今の強み で、え、株式売却による資金確保の余地が 拡大しているから、わざわざ資金調達は コストの高い個人向けの国内を出すね、 必要性がね、あるのかしら。薄れてきてん じゃないかな。やだなって話ですよ。で、 え、株が売却に入り、それだ。これですよ ね。株価が高い。売却時の資金回収が入 るってことで業績もね、いいってことです ね。ね、本業を一生懸命やると謝載出さ なくてもいい可能性が高いですよってこと でございます。はい。で、はい。え、個人 向けのソフトバンクグループの行って今後 もね、これまでのようにバンバン出して くれればいいなと思うんですけども、 ちょっと難しいよねと。さらに物価が ガンガンあってるんですけども、え、常識 的にね、物価の上昇よりも株価の上昇が 高いことになってるんで、ここを利用する 手があるかなって話をね、したいと思い ます。で、え、じゃあね、株買っちゃえっ て話なんですけれども、ソフトバンク グループ祭が出ない場合は安定安心な株を 買うのも手かなってことですね。で、これ あくまでも代表例ですよ。コパイロット君 がまとめてくれたんですが、配当利回りが 結構高いでしょう。この配当利回りだと 物価上昇をね、しっかりね、総裁する ぐらいの力がありますからね。これ ちょっと株もね、考えていかなきゃいけ ないなってことですね。修とかね、三菱ね 、キャピタルとか唐ガスとかね、NTTと かね、まあ潰れはしませんわ。で、あれ 成長枠ね、NIS使ってね、ね、車載に 変わる安定収入源としてね、活用可能物価 に勝つにはもうこれしかないかなと思い ますけど、どう思われます?で、過去5 年間ですよね。この、え、コロナのから 現在の株高に至る道すを取ってみると 偉らいトータルリターンになっております 。トータルリターンって株価の上昇と配当 合わせたねリターンですよ。えらい感じ ですね。東京ガスにおいても38%ですよ 。これなら物価に勝てますよね。1番 すごいのがパNTTですね。はい。そして ですね、ここをね、え、うまく活用し なきゃ、え、いけないかなってちょっと 私自身思ってます。で、このね、3、4 銘柄かいうのあくまでも例ですからね。 はい。え、これおすめってわけじゃない ですけども、ま、こういうのが代表的かな と。じゃ、この4銘柄を組み合わせまして ですね、目的別にこんな感じかなってこと をまとめましたよ。あくまでもこれはね、 え、各人格用ですよ。人によってね、状況 全然違いますしね。好みも違いますんで、 あくまでも参考としてみてくださいね。で 、これ前提としてね、え、今後も長く物価 上昇が続くならばですよ。え、過去30年 の流れでさ、ずっとデフレだったじゃない ですか、デフレだったらいいんですけれど も、インフレになるとね、そういうわけに もいかないよねってことね。で、投資 スタイルと目的諸々ろね、分配金でね、 生活費を賄かない人もいるでしょう。で、 資産を増やしたい。ちょっとでもいいから 増やしたい人もいるでしょう。でね、これ 、え、物価上昇に備え、インフラに投資し たい人もいるでしょう。これ安心感重視な ね、国作株を買うね、安心をね、え、手に 入れたいって人もいるでしょう。成長と 配当の両方を狙えたい。え、分散投しって 私これが1番いいかなと思うんですけどね 。私の趣味としましてはね。皆さんどう でしょうね。はい。で、以上求めますと、 え、デフレ自体は社載資産を守れたわけ ですよね。でもね、物価が上がって賃金も この前5%ぐらい上がったって言ってまし たよね。だから物価が上がる、賃金が 上がる、また物価が上がる、賃金が上が るって感じのいい循環がこれからね、出 始めそうですよね。総裁戦でね、高一さん が勝ってくれたりなんかすると日本もね、 え、景気循環の感じが戻ってきてるくれる かもしれませんね。ずっとね、不調、不教 、デフレって状態はそろそろ脱却ね、する 可能性があります。そうなると死には ペンチなわけですよ。あって私も引退し てるんで賃金上昇とか関係ないんでもろ 物価上昇の影響をのみ受けますからね。 これなんとかせねばということを考えてい てでインフレ事態だとねえ物価よりも株価 が上がるってことは間違いないというか これがもう訂判例通設というかまこんな 感じになるわけですよ。いい株を選ば なきゃいけませんよ。もちろんね。で、だ からここを上手に使って投資のスタイルを ね、変えていかなきゃいけないのかなと 思うわけですね。で、デフレにはね、 デフレのインフレにはインフレのね、ま、 安全な投資を心がけていくんですけれども 、それにしてもね、スタイルをね、変えて いく必要があるのかなってこと今考えて おります。あ、聞いてくださって ありがとうございました。え、それでは この辺で失礼いたします。ごきげよう。
業績も株価も絶好調で個人向け社債が…
★ムーディズ格上げに孫さん激怒
★外債や機関投資家向け起債の訳
★国内個人向け控える？対策は…
元会計士：物価に対抗する為の対策！
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